2023年、2024年全國(guó)動(dòng)力煤價(jià)格重心持續(xù)下移，進(jìn)入2025年這一情況更是“有過(guò)之而無(wú)不及”。2025年春節(jié)之后北方港口庫(kù)存迅速拉升，很快突破了3000萬(wàn)噸，伴隨著庫(kù)存升高，疊加電廠(chǎng)耗煤表現(xiàn)一般，非電行業(yè)采購(gòu)量有限，動(dòng)力煤價(jià)格繼續(xù)下降。

隨著行情的不斷走弱，同一煤種市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)普遍低于長(zhǎng)協(xié)價(jià)。與此同時(shí)，電煤需求淡季即將來(lái)臨，就目前的供需情況來(lái)看，價(jià)格下跌空間仍存。

長(zhǎng)時(shí)間的弱勢(shì)運(yùn)行導(dǎo)致市場(chǎng)思漲心切，炒作動(dòng)作頻頻，各種市場(chǎng)消息滿(mǎn)天飛。近日，先是傳出部分煤炭主產(chǎn)地將推行政策性減產(chǎn)，后經(jīng)本網(wǎng)了解，并不屬實(shí)。盡管確實(shí)存在個(gè)別煤礦減產(chǎn)的情況，但也是受市場(chǎng)影響，主動(dòng)減產(chǎn)以降低庫(kù)存。

之后，又有消息稱(chēng)，進(jìn)口煤政策將收緊。這次相對(duì)更離譜，傳言甚至還有具體的措施，以及國(guó)家相關(guān)部門(mén)開(kāi)會(huì)研究等內(nèi)容。

但3月16日晚間，海關(guān)發(fā)布微博稱(chēng)，近期，部分網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)傳播“海關(guān)將自4月1日起對(duì)進(jìn)口煤炭進(jìn)行延遲檢查，或?qū)?dǎo)致通關(guān)時(shí)間延長(zhǎng)，進(jìn)口量減少的可能性進(jìn)一步加大”，相關(guān)信息引發(fā)業(yè)界關(guān)注與討論。經(jīng)海關(guān)確認(rèn)，此信息不實(shí)。提醒各企業(yè)及相關(guān)方，切勿輕信和傳播未經(jīng)證實(shí)的消息，以免造成不必要的困擾和損失。

很顯然，有關(guān)進(jìn)口煤限制的傳言同樣不屬實(shí)。這一消息能夠得到傳播或主要存在兩方面的影響因素。

其一，業(yè)內(nèi)兩協(xié)會(huì)之前發(fā)布倡議書(shū)時(shí)曾提出，“嚴(yán)格控制低卡劣質(zhì)煤炭進(jìn)口和使用，維護(hù)煤炭進(jìn)口秩序，促進(jìn)市場(chǎng)供需平衡”。

其二，國(guó)內(nèi)某大集團(tuán)決定從4月份開(kāi)始暫停進(jìn)口煤炭的采購(gòu)，也就是說(shuō)進(jìn)口煤先不買(mǎi)了。

但也要看到，兩協(xié)會(huì)倡議書(shū)的發(fā)布是應(yīng)煤炭企業(yè)的普遍要求，也即從供應(yīng)端的角度發(fā)出的倡議，并非從煤炭上下游整體來(lái)看，更別說(shuō)是能源供應(yīng)及可持續(xù)發(fā)展方面了。而大集團(tuán)暫停進(jìn)口煤采購(gòu)則是出于自身產(chǎn)需情況所出的采購(gòu)措施，其目的一是為了促進(jìn)港口現(xiàn)有庫(kù)存得以去化，二是解決自身庫(kù)存高企的問(wèn)題。

眾所周知，進(jìn)口煤是我國(guó)煤炭市場(chǎng)的重要補(bǔ)充，尤其是對(duì)沿海地區(qū)而言，不僅有效補(bǔ)充了當(dāng)?shù)孛禾啃枨螅€降低了電力、鋼鐵、建材等耗煤行業(yè)用煤成本。

自2022年我國(guó)煤炭?jī)r(jià)格創(chuàng)歷史新高以來(lái)，國(guó)家層面通過(guò)增加煤炭進(jìn)口量，有效促進(jìn)了國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格回落，倒逼國(guó)內(nèi)煤炭生產(chǎn)企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。

同時(shí)也拓展了能源供應(yīng)渠道，增加了戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備，為應(yīng)對(duì)潛在能源短缺提供了有力保障。

正因如此，2023年和2024年，我國(guó)煤炭進(jìn)口量連續(xù)兩年屢創(chuàng)歷史高位。進(jìn)入2025年后，盡管?chē)?guó)內(nèi)供應(yīng)寬松態(tài)勢(shì)明顯，但不論是從煤炭行業(yè)本身來(lái)看，還是從整體能源供應(yīng)，以及不可再生資源的利用等方面來(lái)看，煤炭進(jìn)口量大概率將保持高位。

首先，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和工業(yè)生產(chǎn)的加速，能源需求將持續(xù)增長(zhǎng)。而且在極端天氣頻發(fā)之下，電網(wǎng)峰谷差距進(jìn)一步擴(kuò)大，煤電托底作用將愈加凸顯，電煤供應(yīng)保障壓力仍然不小。

其次，近年來(lái)，我國(guó)煤炭產(chǎn)業(yè)正處轉(zhuǎn)型升級(jí)階段，進(jìn)口煤一方面可以補(bǔ)足國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)需求，另一方面也可以變相的給生產(chǎn)企業(yè)創(chuàng)造更多的時(shí)間來(lái)加快相關(guān)建設(shè)，推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)。而且煤價(jià)下行之下，煤炭企業(yè)或?qū)⒈黄人甲儯闷淇沙掷m(xù)發(fā)展。

再次，短時(shí)間之內(nèi)煤炭作為我國(guó)主要能源的基礎(chǔ)地位不變，而且煤炭畢竟是不可再生的，考慮到戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備，以及對(duì)潛在能源危機(jī)的應(yīng)對(duì)，進(jìn)口煤都將作為補(bǔ)充長(zhǎng)期存在。

最后，從國(guó)際方面來(lái)看，2025年海運(yùn)煤市場(chǎng)仍將保持寬松化。一方面全球煤炭主要出口國(guó)產(chǎn)量仍有提升空間，如印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古國(guó)等。另一方面，可再生能源將擠占更多的煤電份額，給市場(chǎng)騰挪出更多的煤炭供應(yīng)量。

此外，就此次相關(guān)傳言中涉及到褐煤的情況而言，

一方面，我國(guó)在煤炭進(jìn)口中有關(guān)劣質(zhì)煤管控一直存在;

另一方面，隨著技術(shù)的革新，各行業(yè)節(jié)能減排的效果也越來(lái)越好，低熱值煤的高效利用已不再是難題。

在上述背景下，進(jìn)口煤政策端大概率不會(huì)有太大的變化，2025年全國(guó)煤炭進(jìn)口量或?qū)⒗^續(xù)保持高位。

總的來(lái)看，業(yè)內(nèi)各種傳言都是思漲情緒影響，本質(zhì)上都是想促使價(jià)格上漲，但還是應(yīng)該遵從供需關(guān)系的變化，自行規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，不能因?yàn)閭€(gè)人利益而散播謠言。