電改進入落地階段，售電端商業(yè)模式創(chuàng)新成亮點。2016年電改的政策重點在于推進落地和執(zhí)行，售電側(cè)創(chuàng)新性的能源互聯(lián)網(wǎng)模式是亮點。

國外美國、德國電改的進程長達8年，國內(nèi)的電改最終要形成一個成熟的市場也需要一個比較長的時間，我們預判未來兩年政策層面主要是出臺實施細則加快企業(yè)項目落地。看好電力軟件、智能電表、充電設(shè)施、光伏逆變器、配網(wǎng)設(shè)備等子領(lǐng)域公司通過設(shè)備入口切入售電+能源互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務機會。

東部用能和發(fā)電快速上量，配網(wǎng)建設(shè)迎來拐點。回顧2015年，總體投資的落實情況仍然低于預期，主要原因在于反腐調(diào)查電網(wǎng)公司疊加高層任命調(diào)整延緩投資落地，2016年將迎來投資恢復性增長。明年國內(nèi)配網(wǎng)投資重點在農(nóng)村配網(wǎng)一次設(shè)備領(lǐng)域。城市配網(wǎng)從投資總量不如農(nóng)配網(wǎng)，但配網(wǎng)自動化和新能源接入投資占比會大幅提升。配網(wǎng)設(shè)備制造相對門檻不高，種類分散，而電網(wǎng)招標中對企業(yè)中標也有嚴格份額限制，目前電網(wǎng)公司采取新的按照臺區(qū)打捆招標的中標規(guī)則，意味著單一產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)將退出國網(wǎng)采購市場，產(chǎn)品種類多樣化的企業(yè)更有競爭優(yōu)勢。