央行又有大消息!

7月25日，中國人民銀行官網(wǎng)顯示，為維護(hù)月末銀行體系流動性合理充裕，當(dāng)日人民銀行以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了2351億元7天逆回購操作。此外，以利率招標(biāo)方式開展2000億元1年期中期借貸便利(MLF)操作。

利率方面，逆回購操作利率為1.7%，與此前持平;MLF中標(biāo)利率為2.3%，較此前的2.5%下調(diào)20個BP。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今日有490億元7天逆回購到期。

按照慣例，央行每月15日進(jìn)行當(dāng)月MLF到期續(xù)作。而本月央行打破慣例，進(jìn)行兩次MLF操作，較為罕見。

此前，7月15日，央行開展1000億元MLF操作，中標(biāo)利率為2.5%，延續(xù)縮量平價續(xù)作。此舉也被市場解讀為銀行信貸投放節(jié)奏放緩，銀行體系流動性較為充裕。Wind數(shù)據(jù)顯示，7月共有1030億元MLF到期。

而在上次MLF利率“按兵不動”后，7月22日，央行將1年期和5年期以上LPR利率分別下調(diào)10個基點至3.35%和3.85%。今年6月，1年期LPR為3.45%，5年期以上LPR為3.95%。

同在7月22日，央行公告稱，為優(yōu)化公開市場操作機(jī)制，從即日起，公開市場7天期逆回購操作調(diào)整為固定利率、數(shù)量招標(biāo)。同時，為進(jìn)一步加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，加大金融支持實體經(jīng)濟(jì)力度，即日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.80%調(diào)整為1.70%。

另外，為加強(qiáng)預(yù)期管理，促進(jìn)LPR發(fā)布時間與金融市場運行時間更好銜接，自7月22日起，將LPR發(fā)布時間由每月20日(遇節(jié)假日順延)上午9:15調(diào)整為9:00。

信達(dá)證券研報認(rèn)為，隨著LPR市場化改革的推進(jìn)，LPR基準(zhǔn)錨或從MLF改變?yōu)?天期逆回購操作利率，MLF利率和LPR或?qū)⒅饾u脫鉤。央行通過短期利率引導(dǎo)中長期利率，向市場傳遞更加清晰的利率調(diào)控目標(biāo)信號，有助提高利率傳導(dǎo)效率，改善LPR報價機(jī)制。

六大行集體宣布調(diào)降人民幣存款利率

此外，近期國有大行陸續(xù)下調(diào)人民幣存款利率。截至發(fā)稿，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行六家國有大行均宣布調(diào)降人民幣存款利率。

其中，定期整存整取三個月、半年期、一年期利率均下調(diào)10個基點，分別為1.05%、1.25%、1.35%;二年期、三年期、五年期利率分別下調(diào)20個基點，至1.45%、1.75%、1.80%。同時，零存整取、整存零取、存本取息利率下調(diào)10個基點，通知存款掛牌利率下調(diào)10個基點。

不難發(fā)現(xiàn)，此次下調(diào)系自2023年12月后，六大國有行再次迎來存款利率下調(diào)。其中，五年期整存整取年利率由2%降至1.8%，六大行存款利率集體告別“2字頭”。按調(diào)整后計算，如將存款100萬元存為5年期，到手利息將從10萬元降至9萬元，減少1萬元。

東方金誠首席宏觀分析師王青此前提出，7月LPR報價下調(diào)，根據(jù)存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，銀行存款利率要與1年期LPR報價和10年期國債收益率掛鉤，這意味著接下來銀行存款利率將全面啟動新一輪下調(diào)，這將有助于穩(wěn)定銀行凈息差。

中泰證券銀行業(yè)首席分析師戴志鋒也認(rèn)為，從近期LPR以及存款利率的調(diào)整來看，央行每下調(diào)LPR兩次，接著大行就會下調(diào)掛牌存款利率兩次，一方面負(fù)債端適配資產(chǎn)端下調(diào)，同時也為資產(chǎn)端進(jìn)一步下調(diào)打開空間。

截至發(fā)稿，A股銀行板塊集體走低，民生銀行跌超4%，北京銀行跌超2%。