從全球光伏領(lǐng)軍企業(yè)河北英利集團(tuán)了解到，近日光伏組件銷(xiāo)售量?jī)r(jià)齊升，組件價(jià)格已從每瓦3.8元漲為4.2至4.5元。企業(yè)正加緊生產(chǎn)，部分訂單或?qū)才诺矫髂辍?/p>

銷(xiāo)售火爆的直接原因是近期國(guó)內(nèi)掀起了大型地面電站搶裝潮，據(jù)測(cè)算這將消化掉國(guó)內(nèi)40%的產(chǎn)能。另外隨著年底臨近，《分布式光伏項(xiàng)目管理辦法》等一系列政策有望出臺(tái)，成為引導(dǎo)行業(yè)復(fù)蘇的新驅(qū)動(dòng)因素。陽(yáng)光電源、東方日升等公司的資金儲(chǔ)備和項(xiàng)目?jī)?chǔ)備較為豐厚，將獲超額收益。

中信建投認(rèn)為，繼續(xù)看好光伏行業(yè)，行業(yè)的供需結(jié)構(gòu)比較均衡，從我們草根調(diào)研情況了解到，目前光伏制造環(huán)節(jié)中下游的企業(yè)，例如電池片-組件環(huán)節(jié)，基本沒(méi)有哪家企業(yè)有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，新進(jìn)入行業(yè)的企業(yè)主要投向電站環(huán)節(jié)，投向制造業(yè)的需求方，目前國(guó)內(nèi)有效產(chǎn)能在26、27GW左右;從需求來(lái)看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是最大的拉動(dòng)，按照能源局的目標(biāo)，明年國(guó)內(nèi)裝機(jī)上調(diào)至12GW,包括8GW的分布式和4GW的地面電站，分布式裝機(jī)目標(biāo)上調(diào)明顯，主要考慮的是同樣的補(bǔ)貼金額，可以支持更多的分布式項(xiàng)目，歐盟市場(chǎng)按照配額可以帶來(lái)需求7個(gè)GW,在加上日本、美國(guó)、澳洲、非洲市場(chǎng)，光伏行業(yè)的供需格局比較均衡，行業(yè)的盈利能力可以維持目前的水平，制造環(huán)節(jié)也面臨較好的業(yè)績(jī)彈性。

分布式光伏是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的重要方向，目前補(bǔ)貼細(xì)則未出，政策未放開(kāi)，除了示范區(qū)項(xiàng)目外，新建項(xiàng)目還無(wú)法進(jìn)行分布式立項(xiàng)和申請(qǐng)補(bǔ)貼。但是，隨著政策的到位，分布式將爆發(fā)式增長(zhǎng)，目前有資金儲(chǔ)備、項(xiàng)目?jī)?chǔ)備的公司將獲得超額收益，例如陽(yáng)光電源、東方日升等。

光伏制造環(huán)節(jié)的投資標(biāo)的我們?cè)黾訓(xùn)|方日升，此外，本周我們推薦配置組合包括許繼電氣、匯川技術(shù)、陽(yáng)光電源，建議關(guān)注中環(huán)股份。