增產消息炒作頻繁

近日關于山西煤礦增產的消息在市場又掀起了一場風波，受此消息影響，雙焦盤面近期持續回落，昨日煤焦盤面大幅下跌，其中焦煤2409合約收跌3.93%，焦炭2409合約收跌2.58%。

關于山西煤礦增產復產消息的市場傳言主要有以下幾點內容：1、近兩日傳聞山西省召開會議，要求煤礦增產，可以按照核定產能的110%釋放產量。市場猜測，一季度山西省煤炭產量下滑較多，山西一季度原煤產量同比下降18.9%，降幅明顯，導致GDP下滑壓力較大，故后期有增產訴求。2、近兩日傳聞山西呂梁地區部分煤礦逐步放開夜班生產。據悉，2月山西省發布《關于開展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項整治的通知》，“整治重點內容包括煤礦超能力生產情況：煤礦是否均衡組織生產，是否超能力下達全年、每月原煤生產計劃任務，全年原煤產量是否超過核定(設計)生產能力幅度的 10%、月度原煤產量是否大于核定(設計)生產能力的 10%。”前期《關于開展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項整治的通知》顯示，整治時間為文件印發之日至2024年5月31日，5月為收官月，前期受檢查影響的煤礦產量將得到釋放。

后期環比增產較為確定，但目前煤礦復產較為謹慎，能否達到110%的產量上限存疑。另外目前呂梁已有個別煤礦接到通知，逐步放開夜班生產，但夜班產量恢復緩慢。

此前山西省人民政府辦公廳印發了《2024年山西省煤炭穩產穩供工作方案》，提出在確保安全生產前提下，2024年全省煤炭產量穩定在13億噸左右，折合日均355萬噸。一季度山西煤炭產量27161.7萬噸，日均298萬噸;在4月份煤炭產量較低的情況下，5-12月增產壓力較大。

同時近日山西省應急管理廳為17座煤礦頒發安全生產許可證，華陽股份發布公告稱：山西平舒煤業有限公司溫家莊礦產能核增，生產能力由90萬噸/年核增至500萬噸/年。

市場情緒轉弱，雙焦期、現貨回落

短期在復產預期影響下盤面價格大幅回落，后期仍有下跌空間，現貨近期同樣有松動。焦煤方面，近期下游對高價煤采購相對謹慎，部分地區煤礦出貨有所放緩，個別累庫較大的煤礦有下調報價行為。競拍方面，近兩日山西主流大礦競拍成交整體跌多漲少，跌幅10-140元/噸不等，焦煤競拍情緒回落。焦炭方面，隨著期貨盤面持續下跌，市場情緒明顯轉弱，鋼廠對焦炭多按需采購，考慮當前鋼廠對焦炭仍有一定需求，目前焦企整體庫存壓力不大，但原料端焦煤價格出現松動，市場看空情緒加劇，焦炭第五輪提漲落空，下周有提降預期。

整體來看，后期煤礦產量環比增加較為確定，但同比恢復至去年同期水平較為困難。